퇴직연금 DC형 투자: KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브 ETF 분석
목차
안녕하세요! 이번 포스팅에서는 DC형 퇴직연금 계좌에서 활용할 수 있는 ETF 중 하나인 KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브를 다뤄보겠습니다. 테슬라 주식과 채권을 결합하고 커버드콜 전략으로 추가 수익을 추구하는 이 상품은 퇴직연금에서 안정성과 수익성을 동시에 노리는 분들에게 매력적입니다.
1. KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브란?
KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브는 삼성자산운용에서 출시한 혼합형 ETF로, 테슬라 주식과 국내 채권을 기반으로 커버드콜 전략을 활용합니다. 변동성을 줄이면서도 옵션 프리미엄으로 추가 수익을 창출해 퇴직연금에 적합한 선택지로 설계되었어요.
- 비교지수: KEDI Tesla Income Premium Balanced Index(TR)
- 주요 투자 대상: 테슬라(TSLA), 국내 채권, 테슬라 커버드콜 ETF(TSLY)
- 총 보수: 연 0.39%
- 환 헤지 여부: 환노출
- 분배금: 월 지급 (매달 마지막 영업일 기준)
2. 왜 커버드콜과 채권 혼합인가?
테슬라 주식은 성장성은 높지만 변동성이 커 퇴직연금에서 직접 투자하기엔 부담스러울 수 있어요. 이 ETF는 테슬라 주식(약 20%)과 미국 상장 TSLY(커버드콜 ETF, 약 10%)를 통해 옵션 프리미엄 수익을 창출하고, 나머지 70%를 국내 채권에 투자해 안정성을 강화합니다. DC형 퇴직연금에서 변동성을 줄이면서도 월 배당을 받을 수 있는 점이 매력적이죠. 또한 채권 비중을 70% 까지 올려 DC형 퇴직연금 계좌에서 100%한도로 투자할 수 있는 장점이 있습니다.
3. 장단점 분석
장점
- 커버드콜 전략으로 월 배당 수익 제공
- 채권 비중으로 변동성 완화
- 퇴직연금 안정성과 수익성 균형
단점
- 테슬라 비중 낮아 수익률 제한
- 시장 상승 시 채권 비중으로 인해 뒤처질 가능성
4. 성과는 어땠을까?
2024년 1월 23일 상장이후 2025년 4월 10일 기준으로, 테슬라 본주(TSLA)가 최고점 약 130% 상승했고, KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브는 약2% 상승을 기록하면서 엄청난 차이네요. 다만 분배금이 적용된 그래프는 아니지만 분배금을 포함하더라도 테슬라의 상승률을 커버하기에는 턱없이 부족해 보이네요. 변동성은 줄었지만 수익률은 낮아요. 아래 그래프에서 빨간색은 테슬라 본주, 파란색은 KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브입니다.
두번째는 커브드콜인 만큼 배당금 포함 재투자 시 실적과 배당금을 제외한 주가 변화입니다. 상장이후 현제까지 배당금 포함 재투자 시 1.5% 수익률, 분배금을 제외하면 -15%로 차이가 심하네요. 테슬라 주가가 부진한 면도 있지만 커버드콜 특성상 큰 성장은 수익률 기대하지 않는게 좋습니다.
5. 구성 자산과 테슬라 비중 분석
2025년 4월 10일 기준, KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브의 자산 구성은 아래와 같습니다.
| 자산명 | 비중 | 설명 |
|---|---|---|
| Tesla (TSLA) | 20% | 테슬라 주식 |
| TSLY (커버드콜 ETF) | 10% | 테슬라 기반 커버드콜 ETF |
| 국내 채권 | 70% | 국고채 등 안정 자산 |
테슬라 비중 분석: 테슬라 관련 비중은 약 20%로, TIGER 테슬라채권혼합Fn 30%보다 낮습니다. 퇴직연금에서 안정성을 중시하며 월 배당을 원하는 투자자에게 적합해요.
6. DC형 퇴직연금에서 장기 투자 적합성
DC형 퇴직연금에서 안정성과 월 배당을 중시한다면 이 ETF는 좋은 선택입니다. 테슬라 주식의 성장성을 일부 누리면서도 채권과 커버드콜 전략으로 변동성을 줄여, 40~50대처럼 은퇴 준비 중인 투자자에게 적합해요. 다만, 테슬라 급등 시 수익률은 제한될 수 있습니다.
7. 마무리
KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브는 DC형 퇴직연금에서 테슬라 노출을 원하면서도 안정성과 월 배당을 추구하는 분들께 추천드리는 ETF입니다. 변동성을 줄이고 꾸준한 수익을 원한다면 고려해보세요. 다만 테슬라 비중이 20%로 다소 낮은편으로 테슬라의 폭팔적 성장에 따른 상승 부분에서는 다소 낮은 수익률을 얻을 수 있습니다.
2025.04.10 - [경제적 자유를 위한 기록] - 퇴직연금 안전자산 30% 활용법: TIGER 테슬라채권혼합Fn ETF 분석
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